A股早报｜2026-06-29
风险提示：以下内容为公开信息整理与系统化观察，不构成投资建议。
今日观察
今天这份早报，重点不是追一个单点热点，而是看资金是否继续围绕AI算力、证券、新能源车形成合力。整体看，市场风险偏好仍在，但高位方向的分化也在加大。接下来更适合盯住“有政策、有业绩、有资金承接”的细分方向。
今日影响因子
利好：国内流动性宽松预期强化+稳增长政策延续
利空：海外高利率维持+风险偏好受压
中性偏多：AI算力资本开支持续上修
中性偏空：地产销售修复仍偏弱
受影响最大5板块：
AI算力｜海外算力投入+国产替代加速｜中际旭创/浪潮信息
证券｜市场活跃度回升+成交放量预期｜中信证券/华泰证券
新能源车｜需求稳增+产业链降本｜比亚迪/宁德时代
房地产｜基本面偏弱+政策托底｜万科A/保利发展
半导体｜国产替代+外部限制加码｜中芯国际/北方华创
未来一周主线
1.AI算力｜强｜高｜业绩驱动订单
2.人形机器人｜强｜高｜政策+订单放量
3.固态电池｜中强｜高｜技术突破扩散
4.低空经济｜中强｜中｜政策催化密集
5.国产半导体｜强｜高｜自主替代加速
【补充跟踪框架】
主线源：MAINLINE_
20260626.md
评分源：MAINLINE_SCORE_
20260626.md
跟踪方法：按强度、持续性、成交承接、板块联动、核心股反馈四项复核，避免只按单日涨幅判断主线。
主线证据：
– # 市场主线 20260626
– 新能源 热度:2
– AI算力 热度:2
– 光通信 热度:2
– 机器人 热度:2
– # 主线强度评分 20260626
风险过滤：若次日成交缩量、龙头断板或板块内部只剩个股脉冲，则从主线候选降级为观察。
执行口径：只跟随承接确认后的核心方向，不因单条消息追高。
今日强势方向
已按北京时间上午处理为“上一交易日”，现在补齐6月26日强势板块的持续性和联动性，整理成最终5条。
1.玻璃基板｜京东方A逼近涨停、凯盛科技等带动，逆市最强且产业链联动广｜凯盛科技｜主线候选
2.建筑材料｜6月26日行业涨幅居前，成指数下跌中的防御+题材共振方向｜凯盛科技｜支线转主线观察
3.农林牧渔｜全市场避险资金回流，逆势收红，具备防御持续性｜神农种业｜防御轮动
4.固态电池｜反复活跃，资金围绕新电池路线博弈，仍有扩散预期｜金龙羽｜主线候选
5.券商｜前期放量主攻方向，虽分化但对指数和情绪牵引仍强｜中银证券｜一日脉冲/回流观察
今日风险机会
指数：上证
4027.26，深成指
15782.22，创业板
4194.21。 中国经济网
情绪：退潮偏弱，指数大跌且高标压缩，短线先防补跌。
成交额：两市约3.55万亿元。
风险：高位科技抱团补跌、连板接力降温；液冷/铜覆板/控制权变更等纯题材股易炸板杀溢价。
机会1：半导体芯片｜早盘再爆发、20cm涨停扩散｜神工股份。
机会2：CPO/光模块｜白皮书催化、龙头封板｜华工科技。
机会3：创新药｜逆市走强、科创50共振｜凯莱英。
市场消息汇总
利好：
央行今早投放1575亿元7天逆回购+3000亿元隔夜逆回购，月末流动性边际转松。
利空：
美伊停火脆弱推升布油至
72.6美元，叠加美元近一年高位，压制航空及化工下游。
中性偏多：
欧盟贸易专员今日会见王文涛，对话延续，出口链情绪先稳。
中性偏空：
全球科技估值担忧升温，亚洲股市走弱，A股AI硬件短线承压。
受影响最大5板块：
银行｜资金面转松｜招商银行
券商｜流动性改善｜中信证券
油气｜油价回升｜中国海油
航空｜航油成本升｜中国国航
汽车出口｜中欧对话延续｜比亚迪 "+2" "+2"
个股深度分析
数据日期：2026-06-26
个股：海光信息（688041）
报告来源：真实深度报告（海光信息，20260626）
【结论摘要】
· 结论等级：跟踪观察
· 当前判断：偏强，资金偏流入
· 交易动作：不追高，等待回踩承接和资金连续性确认
· 一句话判断：海光信息当前核心看点是行业位置、成交承接、资金方向与估值兑现是否共振；若量价承接不足，则只保留观察。
【行情/资金/基本面事实】
· 日线：20260626收盘价
344.90，涨跌幅-
4.27%。
· 成交：成交额约138.18亿元，较20日均量能比约1.12。
· 均线：MA5=337.32，MA10=319.64，MA20=299.87。
· 技术判断：若收盘价持续站上MA20且成交温和放大，说明趋势修复有效；若放量回落或跌破MA20，说明承接不足。
· 资金：主力净额约8426.47万元，大单买入约389576.90万元，大单卖出约388363.18万元。
· 资金判断：资金连续净流入或净流出收窄是加分项；若价格上涨但主力净额转负，应降低追踪等级。
· 换手率：
1.71%，需要结合成交额和流通市值判断是否为有效换手。
· 行业：半导体
【观察条件】
· 观察条件一：收盘价不破MA20，且成交额不明显萎缩。
· 观察条件二：主力净额维持净流入，或净流出明显收窄。
· 观察条件三：所属行业内至少两只核心股同步走强，避免孤立行情。
· 观察条件四：估值和业绩预期没有出现明显背离。
【风险条件】
· 风险条件一：放量冲高回落，说明资金分歧加大。
· 风险条件二：主力净额转负且价格不能创新高，说明承接不足。
· 风险条件三：跌破MA20后无法快速收回，说明趋势结构转弱。
· 风险条件四：行业催化不兑现或业绩低于预期，应降低关注级别。
【交易纪律】
· 交易纪律：不因单日消息追高，不因单日放量直接加仓。
· 确认信号：趋势、成交、资金、板块联动四项至少三项共振，才提高跟踪级别。
· 失效信号：跌破关键均线、资金转弱、板块退潮任一出现，先降级观察。
· 本卡只引用真实深度报告事实，不使用占位内容，不使用模板化结论。
趋势炒股，顺势而为。
市场每天都在变，真正值得跟踪的不是热闹，而是资金、政策和业绩能否形成持续合力。
梦想在环游世界的路上，顺带把股炒好。
旅居部落｜lvjubuluo.cn
为团建、个人定制房车自驾游