A股早报｜2026-04-29

风险提示：以下内容为公开信息整理与系统化观察，不构成投资建议。

今日观察

今天这份早报，重点不是追一个单点热点，而是看资金是否继续围绕券商、航空机场、半导体设备形成合力。整体看，市场风险偏好仍在，但高位方向的分化也在加大。接下来更适合盯住“有政策、有业绩、有资金承接”的细分方向。

一、今日影响因子

利好：4月28日政治局会议提出稳定和增强资本市场信心，稳增长与稳市场预期同步升温。

利空：隔夜国际油价继续冲高，布油一度升破111美元，A股高耗能与运输链成本承压。

中性偏多：证监会自4月24日起允许合格境外投资者参与国债期货套保，增量外资与人民币资产吸引力提升。

中性偏空：隔夜纳指跌0.9%、标普跌0.49%，海外风险偏好回落，对A股成长风格有压制。

券商｜稳资本市场信心+制度优化提振交投｜中信证券 期货

外资可参与国债期货套保，业务空间扩展｜南华期货 石油石化｜油价上行直接抬升盈利弹性

航空机场｜航油成本抬升压缩利润｜中国国航 半导体

二、未来一周主线观察

1.半导体设备｜强｜高｜景气业绩双升，近5日最强且成交、融资、主力共振

2.国产算力｜强｜高｜DeepSeekV4催化，芯片服务器光模块联动扩散

3.创新药｜中强｜高｜政策价格机制优化，资金高低切换后承接稳

4.船舶制造｜中强｜中｜全球订单17年新高，业绩预期继续抬升

5.锂电材料｜中强｜中｜一季报修复验证，量价齐升催化延续

三、今日强势方向

1.光模块/CPO｜纳指新高映射算力链｜中际旭创｜主线候选

2.光纤通信｜资金承接较强｜永鼎股份｜主线候选

3.算力租赁｜趋势延续强化｜协创数据｜主线候选

4.储能｜节能降碳政策催化｜宁德时代｜趋势支线

5.液冷IDC｜算力节能改造预期｜英维克｜趋势支线

四、风险与明日机会

指数：沪指4078.64。

情绪：偏强，主线聚焦算力硬件与光通信。

成交额：两市2.56万亿，较前一日放量。

风险：算力/CPO/机器人｜高位赛道集体走弱、缩量回调、高位追涨风险较大｜工业富联。

机会1：绿电电力｜连板扩散、午后资金回流、防御+政策预期｜华电能源。

机会2：燃气煤炭｜逆势走强、节前避险抱团、低位防守占优｜水发燃气。

机会3：创新药/CRO｜业绩催化、龙头涨停、资金认可一季报兑现｜药明康德。

五、市场消息汇总

利好：节能降碳与新型储能方向获政策催化。

利空：油价高位对航空与下游化工形成成本压力。

中性偏多：海外科技股偏强，映射A股算力链风险偏好。

中性偏空：地缘扰动未消，高成本链条承压。

受影响最大5板块：

光模块/CPO｜全球科技映射强化｜中际旭创

光纤通信｜算力链扩散受益｜永鼎股份

算力租赁｜景气延续｜协创数据

储能｜政策直推新型储能｜宁德时代

液冷IDC｜算力节能改造｜英维克