A股早报｜2026-04-26

风险提示：以下内容为公开信息整理与系统化观察，不构成投资建议。

今日观察

今天这份早报，重点不是追一个单点热点，而是看资金是否继续围绕油气、软件服务、物流港口形成合力。整体看，市场风险偏好仍在，但高位方向的分化也在加大。接下来更适合盯住“有政策、有业绩、有资金承接”的细分方向。

一、今日影响因子

利好：国务院印发服务业扩能提质意见，定下2030年服务业规模迈上100万亿元，并配套财政金融工具，有望提升软件、物流、文旅、医疗服务预期。

利空：财政部披露一季度国有土地使用权出让收入5176亿元、同比降24.4%，地产链与地方基建资金面仍承压。

中性偏多：一季度全国一般公共预算支出同比增2.6%，稳增长仍在前置发力，偏利多基建与顺周期。

中性偏空：4月LPR继续按兵不动，宽货币未再加码，地产与高负债板块弹性受限。

油气｜布油周涨约16%，上游盈利弹性提升｜中国海油

软件服务｜政策点名软件和信息服务创新发展｜科大讯飞

物流港口｜服务业扩能提质强调现代物流竞争力｜中远海控

文旅消费｜政策支持文旅体服务与消费扩容｜宋城演艺

地产链｜土地出让收入大降，开发与建材仍受压｜万科A

二、未来一周主线观察

1.半导体/光刻机｜强｜高｜国产替代+AI芯片扩产

3.基础化工｜中强｜高｜双碳约束+涨价扩散

4.电力/绿电｜中强｜中｜政策考核落地+避险承接

5.煤炭｜中｜中｜高股息防御+资源抱团

1.光模块/CPO｜强｜高｜AI扩产

三、今日强势方向

1.光模块/CPO｜纳指新高映射算力链｜中际旭创｜主线候选

2.光纤通信｜资金承接较强｜永鼎股份｜主线候选

3.算力租赁｜趋势延续强化｜协创数据｜主线候选

4.储能｜节能降碳政策催化｜宁德时代｜趋势支线

5.液冷IDC｜算力节能改造预期｜英维克｜趋势支线

四、风险与明日机会

指数：沪指4106.26。

情绪：偏强，主线聚焦算力硬件与光通信。

成交额：两市2.56万亿，较前一日放量。

风险：商业航天/军工/算力硬件｜高位题材退潮＋业绩兑现杀估值＋节前缩量避险｜寒武纪。

机会1：锂矿｜碳酸锂涨价＋板块涨停潮＋资金回流资源｜天齐锂业。

机会2：国产半导体｜DeepSeek-V4催化＋科创线逆势走强｜寒武纪。

机会3：工业气体｜涨价逻辑＋周内强趋势延续｜华特气体。

五、市场消息汇总

利好：节能降碳与新型储能方向获政策催化。

利空：油价高位对航空与下游化工形成成本压力。

中性偏多：海外科技股偏强，映射A股算力链风险偏好。

中性偏空：地缘扰动未消，高成本链条承压。

受影响最大5板块：

光模块/CPO｜全球科技映射强化｜中际旭创

光纤通信｜算力链扩散受益｜永鼎股份

算力租赁｜景气延续｜协创数据

储能｜政策直推新型储能｜宁德时代

液冷IDC｜算力节能改造｜英维克